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The 11th Annual Meeting of the Sponsoring Group Reinsurance (Förderkreis
Rückversicherung) on the topic of reinsurance was held 13 July 2018, in
Niederkassel near Cologne. Some 85 invited representatives of the (re)insurance
companies supporting the Sponsoring Group took part in the meeting, together with
guests. Offered for the fourth time as part of the Annual Meeting, the Researchers’
Corner gave eight members of academic staff at the Cologne Research Centre for
Reinsurance an opportunity to deliver a presentation on their respective individual
research projects.
Professor Materne also conducted interviews with Dr. Falk Niehörster (Climate Risk
Innovations) and Dr. Magnus Kobel (YAS.life). Dr. Niehörster reported on his
research and consulting activities in regard to maritime climate change and Dr. Kobel
on the business model of his InsurTec, YAS.life, and his general experience in the
establishment and development of start-ups.
In three sessions – each with 2-3 parallel lectures with posters – the most important
results of the scientific studies by the Cologne Research Centre for Reinsurance were
presented and discussed. The heterogeneity of the topics presented by academic
staff reflects the dovetailing of research theory with practice.
The 10th Annual Meeting of the Sponsoring Group Reinsurance was held 7 July 2017, in Niederkassel
near Köln. Some 80 representatives of the (re)insurance companies involved in the Sponsoring Group took part in the meeting, together with invited guests. Offered for the third time as part of the Annual Meeting, the Researchers’ Corner gave nine members of academic staff at the Cologne Research Centre for Reinsurance an opportunity to deliver short presentations on their individual research projects. Professor Materne also conducted interviews with Messrs Lorenz Kielwein and
Frank Baumann. Kielwein reported on the application of mathematical systems theory to processes in change management, and Baumann on his 30 years of experience at Gothaer. During each of three sessions, three short lectures with posters were held in parallel and discussed afterwards. The heterogeneity of the topics presented by the staff members reflects the dovetailing
of research theory with practice.
In the sessions, the following speakers presented in German and English:
Round 1
a) Fabian Pütz (M.Sc.)
Alternative Capital and Basic Risk in the Standard Formula (Non-Life) of Solvency II
b) Manuel Dietmann (M.Sc.)
SFCR: Findings for Initial Publication
c) Jan Böggemann (B.Sc.)
Optimising the Purchase of Optional Reinsurance by an Industrial Insurer
Round 2
a) Robert Joniec (M.Sc.)
Actuarial swap
b) Lucas Kaiser (M.Sc.)
The Impact of Different Determinants on the Rating of Reinsurance Companies
c) Lihong Wang (M.Sc., FCII)
Chinese Automobile Vehicle Recall Insurance
Round 3
a) Sebastian Hoos (M.Sc., FCII)
Critical Analysis of the Practical Application of the Definition of an Event
b) Fabian Lassen (B.A.)
Employees in the Reinsurance Industry: Germany and the USA.
c) Kai-Olaf Knocks (M.A., FCII)
[Autonomous Driving: Evolution or Revolution?
The presentations also featured the work of another member of our staff who unfortunately, for
logistical reasons, was able to present his research project in poster form but was not able to deliver
a brief lecture.
Poster
d) Wolfgang Koch (B.A.)
Public-Private Partnership in Emerging and Developing Countries.
We would like to thank the funding bodies who make this event possible to begin with and provide our scholars an opportunity to conduct their research.
The 12th Annual Meeting of the Sponsoring Group Reinsurance [Förderkreis Rückversicherung] was held 5th July 2019 in Niederkassel, near Cologne. Some 80
representatives of the (re)insurance companies involved in the Sponsoring Group took part in the meeting, along with guests. Offered for the fifth time as part of the
Annual Meeting, the Researchers’ Corner gave eight members of academic staff at the Cologne Research Centre for Reinsurance an opportunity to deliver a presentation on their respective current research projects. In three sessions – each featuring 2-3 parallel lectures with posters – the most important results of the scientific studies by the Cologne Research Centre for Reinsurance were presented and discussed. The heterogeneity of the topics presented by academic staff reflects the dovetailing of Cologne Research Centre with reinsurance practice.
Session 1
a) Manuel Dietmann (M.Sc.): The increasing importance of the riskmanagement function in insurance companies
b) Robert Joniec (M.Sc., FCII, cand. PhD): How is the reinsurance cycle doing?
c) Wolfgang Koch (M.Sc., FCII): Information asymmetries between reinsurance brokers and assignors
Session 2
a) Jörg Dirks (M.Sc., FCII): Unmanned aircraft – Evolution of the market for aviation (re-)insurance
b) Fabian Lassen (M.Sc., FCII): Reducing volatility through use of an insurance swap
c) Fabian Pütz (M.Sc., cand. PhD): Transferring cat risks from emerging markets from a macroeconomic perspective Session 3
a) Kai-Olaf Knocks (M.A., FCII): The ILS market in 2019 – discouragement or wait-and-see?
b) Lihong Wang (M.Sc., FCII, cand. PhD): China InsurTech development
With the publication series, ‘Proceedings of the Researchers’ Corner’, the Cologne Research Centre for Reinsurance meets the desire for publication of the research results of our scholars together with the accompanying posters and discussions. The titles are reproduced in keeping with the above agenda of the Researchers’ Corner for the 12th Annual Meeting of the Sponsoring Group Reinsurance. As part of the event, Prof. Materne also conducted an interview with Mr Ingo Wichelhaus (Senior Director, Mount Street) on the topic of risk management and portfolio management. Particular attention was devoted to the broad spectrum of risk for financing in the shipping sector.
Proceedings des Researchers‘ Corner zur 12. Jahrestagung des Förderkreises Rückversicherung 2019
(2019)
Am 5. Juli 2019 fand die 12. Jahrestagung des Förderkreises Rückversicherung in Niederkassel bei Köln statt. Etwa 80 Repräsentanten der in dem Förderkreis mitwirkenden (Rück-) Versicherungsunternehmen und Gäste nahmen daran teil. Im Rahmen der Jahrestagung wurde zum fünften Mal der Researchers‘ Corner durchgeführt, in dessen Verlauf acht der in der Kölner Forschungsstelle
Rückversicherung beschäftigten wissenschaftlichen Mitarbeiter*innen einen Vortrag zu dem jeweilig aktuell bearbeiteten Forschungsprojekt hielten.
In drei Sessions – mit je 2-3 parallel gehaltenen Vorträgen mit Poster – wurden die wichtigsten Ergebnisse der wissenschaftlichen Untersuchungen der Kölner
Forschungsstelle Rückversicherung präsentiert und diskutiert. Die Heterogenität der vorgetragenen Themen der wissenschaftlichen Mitarbeiter*innen spiegelt die
Verzahnung der Kölner Forschungsstelle mit der Rückversicherungspraxis wider.
Session 1
a) Manuel Dietmann (M.Sc.): Zunehmende Bedeutung der
Risikomanagementfunktion in Versicherungsunternehmen
b) Robert Joniec (M.Sc., FCII, cand. PhD): Wie geht es dem Rückversicherungs-Zyklus?
c) Wolfgang Koch (M.Sc., FCII): Informationsasymmetrien
zwischen Rückversicherungsmaklern und Zedenten
Session 2
a) Jörg Dirks (M.Sc., FCII): Unbemannte Fluggeräte
– Evolution des Luftfahrt-(Rück-)Versicherungsmarktes
b) Fabian Lassen (M.Sc., FCII): Senkung der Volatilität durch Einsatz eines versicherungstechnischen Swaps
c) Fabian Pütz (M.Sc., cand. PhD): Transfer von Cat-Risiken von Schwellenländern aus volkswirtschaftlicher Perspektive
Session 3
a) Kai-Olaf Knocks (M.A., FCII): Der ILS-Markt 2019 – abgeschreckt oder abwartend?
b) Lihong Wang (M.Sc., FCII, cand. PhD): China InsurTech Development
Mit der Veröffentlichungsreihe „Proceedings des Researchers‘ Corner“ entspricht die Kölner Forschungsstelle Rückversicherung dem Wunsch, die
Forschungsergebnisse unserer Wissenschaftler*innen sowie die entsprechenden Poster und Diskussionen zu publizieren. Dabei werden die Titel gemäß der oben
aufgeführten Agenda des Researchers‘ Corner der 12. Jahrestagung des Förderkreises Rückversicherung wiedergegeben. Im Rahmen der Veranstaltung führte Herr Prof. Materne des Weiteren ein Interview mit Herrn Ingo Wichelhaus (Senior Director, Mount Street) zum Thema Risiko- und Portfoliomanagement. Hierbei wurde insbesondere auf das breite Risikospektrum von Finanzierungen im Schifffahrtssektor eingegangen.
Unser Dank gilt den Fördermittelgebern, die sowohl diese Veranstaltung als auch die Forschung der Wissenschaftler*innen erst ermöglichen.
Die 11. Jahrestagung des Förderkreises Rückversicherung zum Thema Rückversicherung fand am 13. Juli 2018 in Niederkassel bei Köln statt. Etwa 85 eingeladene Repräsentanten aus dem Förderkreis unterstützenden (Rück-)Versicherungsunternehmen und Gäste nahmen daran teil.
Im Rahmen der Jahrestagung wurde zum vierten Mal der Researchers‘ Corner durchgeführt, in dessen Verlauf acht der in der Kölner Forschungsstelle Rückversicherung beschäftigten Wissenschaftlichen Mitarbeiter einen Vortrag zu dem jeweilig individuell bearbeiteten Forschungsprojekt hielten. Des Weiteren wurden von Prof. Materne Interviews mit den Herren Dr. Falk Niehörster (Climate Risk Innovations) und Dr. Magnus Kobel (YAS.life) geführt. Dr. Niehörster berichtete über seine Forschungen und Beratungstätigkeit hinsichtlich der maritimen Klimaveränderung und Dr. Kobel über das Geschäftsmodell seines InsurTecs YAS.life und seine allgemeinen Erfahrungen bei Gründung und Entwicklungen von Start-ups.
In drei Sessions – mit je 2-3 jeweils drei parallel laufenden Vorträgen mit Poster – wurden die wichtigsten Ergebnisse der wissenschaftlichen Untersuchungen der Kölner Forschungsstelle Rückversicherung präsentiert und diskutiert. Die Heterogenität in den vorgetragenen Themen der wissenschaftlichen Mitarbeiter spiegelt die Verzahnung der Forschungstheorie mit der Praxistätigkeit wider.
The 13th Annual Meeting of the Sponsoring Group Reinsurance was held 26 June 2020. Due to COVID-19, the event was held online this year. Some 80 representatives of the (re)insurance companies involved in the Sponsoring Group took part in the meeting, along with guests. Offered for the sixth time as part of the Annual Meeting, the Researchers’ Corner gave the seven academic researchers at the Cologne Research Centre for Reinsurance an opportunity to deliver a presentation on the research project each in which each is involved in 2020.
In three sessions – each featuring 2-3 parallel lectures with posters – the most important results of the scientific studies by the Cologne Research Centre for
Reinsurance were presented and discussed. The heterogeneity of the topics
presented by academic staff reflects the dovetailing of Cologne Research Centre with reinsurance practice.
Session 1
a) Manuel Dietmann (M.Sc.): Preventive recovery planning for insurance companies
b) Robert Joniec (M.Sc., FCII, cand. PhD): Capital is fungible, the market is
growing more efficient – But how valid are research results?
c) Jörg Dirks (M.Sc., FCII): Cyber risks in reinsurance – Insurable on a parametric basis through AI?
Session 2
a) Wolfgang Koch (M.Sc., FCII): Trend in sovereign cat pools in emerging and developing economies
b) Fabian Lassen (M.Sc., FCII): Environmental social governance – A look at reinsurers
Session 3
a) Fabian Pütz (M.Sc., PhD): Reinsurance aspects of product recalls in the automobile sector
b) Lihong Wang (M.Sc., FCII): China’s Belt and Road Initiative (BRI) – Its impact
on the global (re)insurance industry
Poster session
a) Fabian Lassen (M.Sc., FCII): Private-public partnership – The solution for the insurability of pandemics?
b) Christian Serries (B.Sc.): Silent Cyber as a challenge for the (re-)
insurance industry
c) Frank Cremer (B.Sc. / FCII): Digital ecosystems – Relevance for reinsurance?
d) Harald Kurtze (B.Sc.): Sharing economy – Impacts for reinsurance?
With the publication series, ‘Proceedings of the Researchers’ Corner’, the Cologne Research Centre for Reinsurance meets the desire for publication of the research results of our scholars together with the accompanying posters and discussions. The titles are reproduced in keeping with the above agenda of the Researchers’ Corner
for the 13th Annual Meeting of the Förderkreis Rückversicherung [Sponsoring Group Reinsurance].
Proceedings des Researchers‘ Corner zur 13. Jahrestagung des Förderkreises Rückversicherung 2020
(2020)
Am 26. Juni 2020 fand die 13. Jahrestagung des Förderkreises Rückversicherung
statt. Durch Covid-19 bedingt fand in diesem Jahr die Veranstaltung online statt.
Etwa 80 Repräsentanten der in dem Förderkreis mitwirkenden (Rück-)
Versicherungsunternehmen und Gäste nahmen daran teil. Im Rahmen der
Jahrestagung wurde zum sechsten Mal der Researchers‘ Corner durchgeführt, in
dessen Verlauf die sieben wissenschaftlichen Forscher*innen der Kölner
Forschungsstelle Rückversicherung je einen Vortrag zu dem jeweils bearbeiteten
Forschungsprojekt 2020 hielten.
In drei Sessions – mit je 2-3 parallel Vorträgen mit Poster – wurden die wichtigsten
Ergebnisse der wissenschaftlichen Untersuchungen der Kölner Forschungsstelle
Rückversicherung präsentiert und diskutiert. Die Heterogenität der vorgetragenen
Themen spiegelt die Verzahnung der Kölner Forschungsstelle mit der
Rückversicherungspraxis wider.
Die Kölner Forschungsstelle Rückversicherung analysiert die aktuellen Entwicklungen des Rückversicherungsmarktes und begleitet diese gegebenenfalls durch Forschungsprojekte.
Dabei verbindet die Forschungsstelle RV ihre Forschungsaktivitäten mit der Rückversicherungspraxis. Das Jahr 2020 war vor allem durch die weltweite Pandemie Covid-19 geprägt. Es ergaben sich sowohl allgemein als auch speziell für die (Rück-) Versicherungswirtschaft zahlreiche substanzielle Herausforderungen. Natürlich war auch die Kölner Forschungsstelle Rückversicherung durch die vielen Veranstaltungsausfälle beziehungsweise deren behelfsmäßige Durchführung in Online-Formaten in dem Austausch sowie dem bidirektionalem Wissenstransfer mit der Praxis stark beeinträchtigt. Insbesondere der Ausfall des 17. Kölner Rückversicherungs-Symposiums hat uns sehr geschmerzt. Die 13. Jahrestagung des Förderkreises Rückversicherung war in dem gewählten Online-Format durchaus geglückt- aber natürlich möchten wieder so bald wie möglich zu der traditionellen Veranstaltungsform im Clostermannshof zurückkehren. Ein voller Erfolg war mit 178 Teilnehmern dagegen die von der Forschungsstelle RV ausgerichtete Webinar-Reihe zu
der EIOPA Initiative bzgl. der Risk Mitigation Techniques, die die Effekte von Rückversicherung unter Solvency II verändern könnte.
In der Kölner Forschungsstelle Rückversicherung sind derzeit zwölf Mitarbeiter*innen beschäftigt. Sämtliche Personal-, Sach- und Reisekosten der Forschungsstelle
RV werden vollständig aus Drittmitteln des Förderkreises Rückversicherung finanziert.
Die Forschungsarbeit sowie die Kommunikation und Kooperation zwischen den Mitarbeiter*innen der Forschungsstelle RV war durch die besonderen Umstände kaum eingeschränkt. Da die meisten Mitarbeiter*innen ohnehin nicht in Köln leben und arbeiten, war für diese das Remote- und Online-Arbeiten bereits vor den Corona-
Zeiten die Regel. Auch für die weiteren Mitarbeiter*innen gelang der Übergang ins Home Office (nahezu) reibungslos.
Wie in jedem Jahr gilt unser Dank dem Förderkreis Rückversicherung, der Hochschulleitung und -verwaltung sowie dem Institut für Versicherungswesen für die Unterstützung unserer Forschungsarbeit.
Während des Kurzvortrags wird auf rückversicherungsrelevante Aspekte von Ökosystemen im Bereich Automotive und Mobility eingegangen. Hierzu werden insbesondere folgende Aspekte betrachtet: Die Definition und Beschreibung der Rollen innerhalb eines Ökosystems unter besonderer Berücksichtigung der Rolle von Versicherungsunternehmen; Status und mögliche Treiber von sich verändernden Ökosystemen im Bereich
Automotive und Mobility; Möglichkeiten der strategischen Positionierung für Rückversicherungsunternehmen.
Um diesen Mangel an Daten zu Cyber-Risiken entgegenzuwirken und um den Status Quo der Datenverfügbarkeit von Cyber-Risiken zu überprüfen, wurde um Rahmen dieser Forschung eine systematische Übersicht angefertigt, um Stakeholder von Cyber-Risiken
eine Datenbank von öffentlich zugänglichen Daten zu Cyber-Risiken und Cybersecurity zur Verfügung zu stellen. Im Fokus dieser Untersuchung standen Datensätze, welche in der akademischen Literatur verwendet wurden.
The method of operation of auctions and their use in
a variety of economic sectors is already well documented. Auctions are already in use for the Placement of reinsurance on a small scale. So why is it important to revisit
this field, which has already been studied in such considerable detail?
• Two researchers, Paul R. Milgrom and Robert B. Wilson of Stanford University, were honoured with the Nobel Prize in Economics in 2020 for their improvements in auction theory and the invention of new auction formats.
• A trend towards automation is in the Placement of reinsurance is emerging. In this connection, a variety of InsurTechs and market initiatives, such as B3i and
Ritablock, are dealing with various fields of application of blockchain technology.
• The persistent low-interest-rate environment, together with existing competition
and cost pressures from primary insurers, mean that insurers are in search of savings potentials.
• Auctions are proving to be a successful model in many areas of the economy, e.g. in the allocation of frequencies in mobile communication, subsidies for wind farms or energy pricing.
Die Gefahr „Cyber“ wird in der Erst- und Rückversicherungswirtschaft als Wachstumssparte weltweit angesehen und entwickelt sich seit den letzten fünf Jahren dynamischer als jede andere Gefahr. Dieses wichtige Thema beschäftigt sowohl Erst- und Rückversicherungsunternehmen
in allen Bereichen. Mit Hilfe von Serviceleistungen (zum Beispiel mit Präventionen, risikogerechten Pricing-Modellen und Schadenbearbeitungen) bietet sich für die
Rückversicherungswirtschaft ein weltweiter Wachstumsmarkt. Die Komplexität der Cyber Gefahr und die sich entwickelnde Natur des Risikos bringen vielfältige Herausforderungen bei der Gestaltung von Versicherungsprodukten, beim Underwriting, beim Risikomanagement und bei der Kumulkontrolle mit sich - sowohl für Erst- als auch Rückversicherungsgesellschaften. Eine korrekte Cyber-Risikobewertung ist daher unabdingbar
und der richtige Ansatz muss stets weiterentwickelt werden. Insbesondere die Vielfältigkeit eines Cyber Events ist hierbei zu berücksichtigen. So können für Erst- und Rückversicherungsunternehmen nicht nur Kosten für Datenverluste entstehen, sondern auch Kosten für Rekonstruktionen der IT-Infrastruktur, Kosten für Netzwerk- und Betriebsunterbrechungen, Kosten für das Krisenmanagement, Kosten für das Reputationsrisiko, als auch Kosten für Haftpflichtansprüche Dritter.
Das diesjährige Forschungsthema befasst sich mit dem Allokationsmechanismus im Rückversicherungsmarkt und den potentiellen Nachteilen, die daraus entstehen können. Somit lässt sich das Vorhaben in die Disziplin „Marktdesign“ einordnen, welches auf Mikroökonomie und Spieltheorie aufbaut. Im weiteren Verlauf wird zunächst der theoretische Rahmen abgesteckt und in den Rückversicherungs-Kontext gesetzt. Im zweiten Teil wird es einen Ein- und Ausblick in aktuelle Forschungsfragen gegeben.
This presentation briefly introduces my research project: The Covid-19 impact on the Chinese insurance and reinsurance industry. In the following, I will give you some background information, an overview of the macro implications and some details on the impact on each line of business. Finally, I will end with an outlook for the industry following COVID-19.
Assessment of the BaFin Guidance Notice on Dealing with Sustainability Risks in Risk Management
(2021)
The elaboration of research addressed the sustainability risks identified in the BaFin Guidance Notice with regard to risk management. Sustainability risks (ESG risks) must be
divided into the three areas: ‘Environment’, ‘Social’ and ‘Governance’. ‘Environment’, which is potentially the largest area of the three, is divided again into physical risks
and transition risks. Physical risks describe the possible impacts of extreme weather events, and transition risks are those that can arise as a result of the transition to a
low-carbon economy (through political decisions or technological developments, for example). According to the BaFin, the Guidance Notice is a ‘compendium of non-binding procedures’ and the measures to be taken by the companies should be based on the type, magnitude and complexity of the risks involved (principle of proportionality).
The ‘cyber’ threat is regarded as a growth area in the
primary and reinsurance sectors worldwide and for the past five years has been developing more dynamically than any other hazard. This major topic concerns both primary and reinsurance companies in all areas, whether in property, liability, transport or accident insurance. Services (prevention, risk-based pricing models and claims processing, for example) present a global growth market for the reinsurance industry. The complexity of the cyber threat and the evolving nature of the risk involved present a host of challenges for the design of insurance products, for underwriting, for risk management and for cumulative control – for both primary and reinsurance companies. Correct assessment of cyber risk is therefore indispensable, and the right approach must always be developed further. Special attention needs to be given to the variety of forms a cyber event can take. Thus, primary and reinsurance companies can incur not only the costs of data loss, but also the costs of
reconstructing IT infrastructure, the costs of network and business interruptions, costs of crisis management, costs of reputational risk, and the costs of third-party liability claims.
In der Ausarbeitung wurde sich mit den Nachhaltigkeitsrisiken aus dem BaFin Merkblatt in Bezug auf das Risikomanagement beschäftigt. Die Nachhaltigkeitsrisiken (ESG Risiken) sind in die drei Bereiche „Environment“, „Social“ und „Governance“ zu
unterteilen. Der potentiell größte Bereich „Environment“ unterteilt sich wiederum in Physische Risiken und Transitionsrisiken. Physische Risiken beschreiben die möglichen Auswirkungen durch Extremwettereignisse und transitorische Risiken sind solche, welche sich durch den Umschwung in eine kohlenstoffarme Wirtschaft ergeben können (beispielweise durch politische Entscheidungen oder technologische Entwicklungen). Das Merkblatt ist laut der BaFin ein „Kompendium unverbindlicher Verfahrensweisen“ und die zu treffenden Maßnahmen der Unternehmen sollen sich an Art, Höhe und Komplexität der Risiken ausrichten (Proportionalitätsprinzip).
This year’s research topic concerns the allocation mechanism in the reinsurance market and the potential disadvantages it can entail. The project can thus be classified in the discipline of ‘market design’, which builds upon microeconomics and game theory. As the project progresses, first the theoretical framework will be established and placed in the reinsurance context. The second part will offer insight into and an outlook upon current research questions.
To compensate the shortage of cyber risk data and offer some indication of the status quo on the data available on cyber risks, the researchers prepared a systematic overview to offer cyber risk stakeholders a database of publicly accessible data on cyber risks and cybersecurity. The study focussed on the data sets used in the academic literature.
In dieser Präsentation stelle ich kurz mein Forschungsprojekt vor: Die Auswirkungen von Covid-19 auf die chinesische Versicherungs- und Rückversicherungsbranche.
Ich erläutere ein wenig die Hintergründe, gebe einen Überblick über die makroökonomischen Auswirkungen und gehe im Anschluss detaillierter auf die Auswirkungen auf die unterschiedlichen Branchensegmente ein. Den Abschluss bildet ein Ausblick auf die Branche für die Zeit nach Covid-19.